Om de financiële gezondheid van een bedrijf te bepalen, moeten we denken in termen van netto thesaurie, of netto kas, in plaats van beschikbare thesaurie.
Netto thesaurie is de totale waarde van beschikbare fondsen in de rekeningen van een bedrijf nadat kortetermijnkosten en -uitgaven zijn vereffend. Het kan worden berekend met de volgende vergelijking:
Netto thesaurie = Beschikbare fondsen - kortetermijnschuld
Als deze termen ingewikkeld lijken, geen zorgen. Alles wordt uitgelegd!
De beschikbare fondsen van een bedrijf zijn het totaal van alle financiële middelen waarover het kan beschikken of mobiliseren om zijn activiteiten voort te zetten. Met andere woorden, het is de thesaurie van een bedrijf: geld dat wordt aangehouden in spaar- of lopende rekeningen evenals de verhandelbare effecten die hierboven zijn vermeld.
Kortetermijnschuld is het totaal van alle betalingen die een bedrijf moet doen om zijn activiteiten voort te zetten. Deze omvatten:
-
Personeelslonen
-
Aankopen besteld bij leveranciers
-
Huurkosten
-
Sociale lasten en belastingen (btw, inkomsten- of vennootschapsbelasting, onroerende bijdragen enz.)
-
Alle andere kortetermijnkosten die nodig zijn om de bedrijfsactiviteiten voort te zetten (onderhoudskosten, grondstofkosten, software, hardware, kantoorbenodigdheden enz.)
Er zijn drie mogelijke scenario's als het gaat om netto thesaurie:
-
Wanneer de beschikbare fondsen van een bedrijf groter zijn dan de kortetermijnschuld, is de netto thesaurie positief. Het heeft positieve kasstroom en staat 'in het zwart'; de financiële situatie is, op het eerste gezicht, gezond. Het is in staat om al zijn kosten te betalen zonder financiële hulp van elders te hoeven inroepen.
-
Wanneer de beschikbare fondsen van een bedrijf gelijk zijn aan de kortetermijnschuld, is de netto thesaurie nul. De financiële situatie wordt als evenwichtig beschouwd. Het vereist geen externe financiële hulp maar blijft kwetsbaar en zal niet in staat zijn om onvoorziene of 'buitengewone' kosten te betalen.
-
Wanneer de beschikbare fondsen van een bedrijf minder zijn dan de kortetermijnschuld, is de netto thesaurie negatief. Het staat in het rood of 'in de min'. Het bedrijf heeft onvoldoende financiële middelen en zal externe financiële steun nodig hebben om zijn activiteiten voort te zetten.
Om het beter te begrijpen, laten we een concreet voorbeeld nemen:
Max heeft een bedrijf dat gespecialiseerd is in autoverhuur. De thesaurie van zijn bedrijf, of het beschikbare geld (op bankrekeningen en in verhandelbare effecten), bedraagt 100.000 euro.
Zijn kortetermijnschulden omvatten sociale lasten en belasting, werknemerslonen en voertuigonderhoud en bedragen in totaal 50.000 euro.
Om zijn netto thesaurie te berekenen, maakt Max de volgende berekening:
Beschikbare fondsen - kortetermijnschuld = Netto thesaurie
100.000 - 50.000 = 50.000
Zijn kleine autoverhuurbedrijf heeft een netto thesaurie van 50.000 euro. Zijn thesaurie is positief. Max's bedrijf staat 'in het zwart' en is klaar voor zaken.