Pour déterminer la santé financière d'une entreprise, nous devons penser en termes de trésorerie nette, ou liquidités nettes, plutôt que de trésorerie disponible.
La trésorerie nette est la valeur totale des fonds disponibles dans les comptes d'une entreprise une fois que les coûts et dépenses à court terme ont été réglés. Elle peut être calculée avec l'équation suivante :
Trésorerie nette = Fonds disponibles - dette à court terme
Si ces termes semblent complexes, ne vous inquiétez pas. Tout sera expliqué !
Les fonds disponibles d'une entreprise sont la somme totale de toutes les ressources financières auxquelles elle peut accéder ou mobiliser pour maintenir son activité. En d'autres termes, c'est la trésorerie d'une entreprise : les liquidités détenues sur des comptes d'épargne ou courants ainsi que les valeurs mobilières mentionnées ci-dessus.
La dette à court terme est la somme totale de tous les paiements qu'une entreprise doit effectuer pour financer la poursuite de son activité. Ils comprennent :
- Les salaires du personnel
- Les achats commandés aux fournisseurs
- Les coûts de location
- Les charges sociales et impôts (TVA, impôts sur le revenu ou des sociétés, contributions immobilières etc.)
- Tous les autres coûts à court terme nécessaires pour maintenir l'activité (coûts de maintenance, coûts des matières premières, logiciels, matériel, papeterie etc.)
Il existe trois scénarios possibles en ce qui concerne la trésorerie nette :
- Quand les fonds disponibles d'une entreprise sont supérieurs à la dette à court terme, la trésorerie nette est positive. Elle a un flux de trésorerie positif et est 'dans le vert' ; sa situation financière est, en apparence, saine. Elle est capable de payer tous ses coûts sans avoir à recourir à une assistance financière extérieure.
- Quand les fonds disponibles d'une entreprise sont égaux à la dette à court terme, la trésorerie nette est nulle. Sa situation financière est dite équilibrée. Elle ne nécessite pas d'assistance financière externe mais reste vulnérable et sera incapable de payer des coûts imprévus ou 'extraordinaires'.
- Quand les fonds disponibles d'une entreprise s'élèvent à moins que la dette à court terme, la trésorerie nette est négative. Elle est en déficit ou 'dans le rouge'. L'entreprise manque de ressources financières et aura besoin d'un soutien financier extérieur pour pouvoir continuer à fonctionner.
Pour mieux comprendre, prenons un exemple concret :
Max possède une entreprise spécialisée dans la location de voitures. La trésorerie de son entreprise, ou les liquidités qui lui sont disponibles (sur des comptes bancaires et en valeurs mobilières), s'élève à 100 000 euros.
Ses dettes à court terme incluent les charges sociales et fiscales, les salaires des employés et l'entretien des véhicules et totalisent 50 000 euros.
Pour calculer sa trésorerie nette, Max fait le calcul suivant :
Fonds disponibles - dette à court terme = Trésorerie nette
100 000 - 50 000 = 50 000
Sa petite entreprise de location de voitures a une trésorerie nette de 50 000 euros. Sa trésorerie est positive. L'entreprise de Max est 'dans le vert' et prête pour les affaires.